基金研報/ 壹佰金專題

市場連續調整 消費科技板塊值得持續關注

  • 2019-06-11 14:39:29

回顧整個5月的行情,A股市場基本上是在一種相對較為平穩的態勢中運行,市場賺錢效應較低,最終三大股指均以超過5%的跌幅收官。

值得注意的是,在過去的5月份,北向資金合計凈賣出額高達536.73億元,僅有兩個交易日凈買入,創造了北上資金單月凈賣出的最高紀錄。但在6月的首個交易日,北上資金卻意外反轉,大舉凈買入44.07億元。作為今年年初A股行情的主要發動機之一,外資的這一動向信號引發市場關注。

A股已在2800至3000點區間盤整一月有余,市場普遍認為目前的市場估值處于歷史低位,繼續下跌的空間不大,現在確實是戰略配置股票較好的時間點,是投資者長期投資的切入點,但是也應該意識到,內外部因素都決定A股短期內牛市出現的概率不大,外部關系沒有看到緩和的跡象,中國經濟內部數據也沒有明顯向好趨勢,投資者可以考慮中長線投資。

從目前市場動向來看,外部經濟環境仍是最大的不確定因素,全球化面臨嚴重挑戰,全球經濟很難說不會陷入金融危機階段,華為事件、5G的不斷發酵,我國自主研發的軟件、操作系統、芯片等會成為大熱版塊,當然也可以配置一些藍籌如白酒和醫藥,保守配置大消費類。

基金公司重點關注

今年以來,不管是消費行業本身還是細分的農林牧漁、家用電器、食品飲料漲勢都名列前茅,而2019年一季度基金重倉的個股也多為消費股,即使內外局勢如何變幻,老百姓的衣食住行仍然是頭等大事,這也是基金公司等專業投資者持續看好消費大藍籌的主要原因。

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政策支持

在19年政府工作報告中,消費就作為關鍵主題多次提到,促銷費也是今年政府穩經濟增長的重中之重,基本每月都會推出消費相關的政策文件,涉及家電、汽車、減稅降費等措施。

消費數據節節攀升

根據國家統計局數據表明,2019年1-4月份,社會消費品零售總額128376億元,同比增長8.0%。其中,限額以上單位消費品零售額46212億元,增長3.5%。在五一小長假期間,銀聯網絡交易總金額高達1.29萬億,展現出國民消費的強勁。

除了消費板塊,科技行業走強趨勢明顯,一方面是因外部環境的急劇變化,自主可控成為必然的選擇;另一方面是國內體制機制的創新,科創板和注冊制必將帶動科技行業登高望遠。

在市場仍不將明顯好轉的背景下,投資者不妨緊跟科技政策紅利,以及消費藍籌板塊,回歸基本面,更加關注業績穩定、景氣確定的行業。

推薦基金:

富國消費主題基金 519915

天弘中證計算機主題指數A 001629

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